Norske Skog fikk Lars Sperre som nye konsernsjef for knapt en måned siden og han har tro på løsningen.
– Etter å ha håndtert høy gjeld i nedadgående markeder i mange år, har Norske Skog nå svært konkurransedyktige forretningsenheter, men for mye blir brukt til rentebetalinger og for lite reinvestert i eksisterende virksomhet. Dette er et forslag som vil redusere konsernets gjeldsnivå og rentekostnader betydelig, slik at konsernet kan investere i både forbedringstiltak og grønne vekstinitiativer, sier Sperre i ei pressemelding.
Støtte
– Basert på tilbakemeldinger fra investorer, har Norske Skog diskutert forslaget med store gjelds- og aksjeinvestorer og mottatt generell støtte til slik at de usikrede obligasjonene blir konvertert til egenkapital, går det fram i pressemeldinga.
Norske Skog har i flere år kjempet med høy gjeld i en utfordrende bransje.
– Imponerende innsats fra de ansatte bidratt til betydelige reduserte kostnader og forbedret konsernets konkurranseevne, heter det i ei pressemelding.
Ekstraordinær generalforsamling
For at transaksjonen skal lykkes, må over 90 prosent av obligasjonseierne godta forslaget, samt at aksjonærene må godkjenne transaksjonen med 2/3 av stemmene på en ekstraordinær generalforsamling.
Endelige frist er 29. juni.
Dagens aksjonærer vil eie 10 % av den nye bokførte egenkapitalen etter transaksjonen.
Tiltak må på plass
Forslaget omfatter fire tltak som alle må på plass for at transaksjonen skal gjennomføres:
- En forfallsforlengelse for de pantsikrede obligasjonene (Senior Secured Notes) på 290 millioner euro fra 2019 til 2021, og en reduksjon av renten fra 11,75 % til 8 %.
- En forfallsforlengelse for Norwegian Securitisation Facility (NSF) på 100 millioner euro fra 2020 til 2022.
- Konvertering av alle de usikrede obligasjonslånene og de evigvarende obligasjonene til egenkapital. Det er henholdsvis 345 millioner euro og 156 millioner dollar utestående i usikrede obligasjoner før transaksjonen.
- En emisjon på inntil 70 millioner euro i ny kapital for å bidra til finansiering av konsernets planlagte vekstprosjekter og forbedringsinvesteringer i kjernevirksomheten.
